Mikä on paras kryptovaluuttavarasto? Se voi olla CME Group

ad-Midbar
ad-Midbar
ad-Midbar
ad-Midbar

Vuonna 2020 rahoitusmarkkinoilla oli näennäinen hölynpöly. Keskellä pandemiaa monet sijoittajat saivat siistin voiton. Erityisesti bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen omistajilla oli lippuvuosi. Bitcoinin arvo nousi yli 300%. Onnittelut, jos soitit siihen ja pääsit puomin eteen. Ja koska kryptovaluutat ovat niukka resurssi, salauksen hinnoissa voi olla enemmän pitkän aikavälin nousua.  

Mutta en ole täällä soittamaan. Sen sijaan puhun osakkeista, jotka hyötyvät pitkän aikavälin kasvusta käyttö digitaalisen omaisuuden. Ja CME Group (NASDAQ: CME) voisi olla paras liike sijoittamiseen suuntaukseen.

Kolikko, jossa on bitcoin-symboli piirilevyn päällä

Kuvan lähde: Getty Images.

Enemmän kuin vain kysyntä ja tarjonta-keskustelu

Salausvaluutan hinnat eivät ole paras mittari siitä, kuinka hyödyllinen digitaalinen valuutta todella on. Pikemminkin he ovat Lyhytaikainen kysynnän ja tarjonnan mittari. Tämä pätee kaikkiin omaisuuserien hintoihin lyhyellä aikavälillä, mukaan lukien varastot. Ajattele takaisin Econ 101 -luokkaan: Kaikilla resursseilla on rajallinen tarjonta, joten kysynnän muutokset sanelevat resurssin hinnan. Jos kysyntä ylittää tarjonnan, hinnat nousevat; jos kysyntä putoaa käytettävissä olevan tarjonnan alapuolelle, hinnat laskevat. Bitcoinin ruumiillistamat kryptovaluutat olivat hyvin suuri kysyntä vuonna 2020 verrattuna digitaalisten kolikoiden rajoitettuun tarjontaan todellisessa liikkeessä. (Huomattakoon, että useimmat olemassa olevat bitcoinit eivät todellisuudessa ole liikkeessä, kuten Fool.com-avustaja Sean Williams selitti.) Vuonna 2018 tilanne oli päinvastainen.

Bitcoinin hintakaavio

YChartsin tiedot.

Mutta nämä villit hintavaihtelut eivät mittaa tarkalleen digitaalisen rahan (ja sen taustalla olevan blockchain-tekniikan) hyödyllisyyttä - toisin sanoen kuinka monta (tai kuinka vähän tässä tapauksessa) kuluttajia ja yrityksiä käyttää bitcoinia päivittäisessä toiminnassaan. Monille sijoittajille, mukaan lukien minä tällä hetkellä, hyödyllisyyden puute tekee kryptovaluutoista vaikean passin viime vuoden eeppisen ajon jälkeen.

Mutta onko mahdollista lyödä vetoa pitkän aikavälin kasvusta hyväksyminen digitaalisen valuutan (minkä tahansa valuutan arvon todellinen mitta arvon säilyttämisenä) tarvitsematta huolehtia itse kryptovaluutan hintojen villeistä vaihteluista? Kyllä, ja mielestäni lippu on CME Group.

Vaihdettiin, hyväksyttiin tai muuten meni valtavirtaan

CME Group on maailman suurin johdannaissopimusten markkinapaikka - optiot ja futuurit (ennalta sovittu hinta omaisuuden toimituksesta tulevaisuudessa) pitkälle luettelolle asioista yrityksen osakkeista hyödykkeisiin, kuten öljy ja maataloustuotteet fiat Yhdysvaltain dollarin kaltaiset valuutat. Vaikka johdannaisilla on huono räppi joidenkin sijoittajien mielessä (villin keinottelun ansiosta, jonka avulla ne voivat auttaa), sopimuksia, kuten optioita ja futuureja, on käytetty vuosisatojen ajan keinona ihmisille ja organisaatioille hallita riskiä ja josta löytää tietoa talouden odotuksista. 

Optioita ja futuurisopimuksia käytetään suurimmaksi osaksi tämän riskin vähentämiseksi. Ja CME on tehokas ja erittäin kannattava riskinsiirron edistäjä. Markkinapaikka tuotti 1.77 miljardin dollarin vapaan kassavirran (liikevaihto vähennettynä käteisvarojen käyttökustannuksilla ja investoinneilla) 3.73 miljardin dollarin tuloilla vuoden 2020 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana - uskomaton marginaali 47%. Yhtiöllä on melkein kahden vuosikymmenen mittainen kokemus, joka maksaa tasaisesti nousevan neljännesvuosittaisen osingon (tällä hetkellä 0.85 dollaria osakkeelta joka vuosineljännes vuonna 2020, jolloin se tuottaa 1.8% perjantaiseen hintaan) ja maksaa usein vuoden lopussa erityisen osingon ylijäämän jakamiseksi Käteinen raha. Vuodelle 2020 kertaluonteinen erityisosinko oli 2.50 dollaria osakkeelta, mikä nosti osakkeen efektiivisen vuotuisen tuoton 3.1 prosenttiin.  

Mutta mikä kaikki tämä on kryptovaluutta? CME käynnisti futuurisopimukset bitcoinilla vuonna 2017, laajensi markkinoita sisällyttämällä bitcoin-futuurivaihtoehdot vuoden 2020 alussa ja lisää uuden kryptovaluuttamarkkinoiden Ether-futuurien (Ethereumin, bitcoinin takana toiseksi suurimman salauksen) kautta helmikuussa 2021. Kahden suurimman salausvarallisuuden sopimukset ovat iso juttu, jos uskot digitaalisen valuutan käyttöönoton lisääntyvän ajan myötä. Johdannaiset voivat auttaa parantamaan omaisuuden markkinoita ja voivat kannustaa yrityksiä ja organisaatioita hyväksymään niiden käytön. Ja CME ansaitsee pienen palkkion joka kerta, kun sopimuksella käydään kauppaa.

Oletetaan esimerkiksi, että vähittäiskauppias haluaa alkaa hyväksyä bitcoinin tai Ethereumin asiakkaana maksuvälineenä, mutta sen on raportoitava taloudelliset tulokset ja maksettava laskut (verot mukaan lukien) Yhdysvaltain dollareina. Johdannaiset voivat auttaa sitä suojautumaan keräämiensä tulojen salauksen hintojen mahdolliselta laskulta aiheutuvilta tappioilta. CME auttaa tekemään tällaisen riskinhallinnan mahdolliseksi ja lisäämällä bitcoinin ja Ethereumin legitimiteettiä maksuvälineenä matkan varrella.  

Laajentamalla tasaisesti kasvavaa markkinapaikkaansa digitaalisiksi hyödykkeiksi CME Group voisi hyötyä kryptovaluuttojen jatkuvasta käyttöönotosta taloudessa - paitsi kasvunsa siitä, kuinka monta sijoittajaa haluaa ostaa tai käydä kauppaa digitaalisilla valuutoilla itse milloin tahansa. Pitkällä aikavälillä tämä voi olla tärkeä kasvuala CME: lle, jos digitaaliset varat, kuten bitcoin ja Ethereum, saavat vauhtia maksuvälineenä ja blockchain-tekniikka löytää muita käyttöalueita.  

Olisi virhe tehdä kovaa vertailua bitcoin-hintojen ja aikaisemmin kuplien (kuten esimerkiksi 1990-luvun lopun teknisen kuplan) nykyisen ilmiön välillä. Digitaalisen omaisuuden yleisen käyttöönoton puute antaa kuitenkin tauon ennen sijoittamista suoraan bitcoiniin ja muihin kryptovaluuttoihin. Tämä ei tarkoita sitä, että salausvaluutta ei ole tosiasiallista käyttöä taloudessa - ja mielestäni on erittäin suuri mahdollisuus, että käyttöönotto jatkuu edelleen tulevina vuosikymmeninä. Mutta jos haluat lyödä vetoa digitaalisen valuutan hyödyllisyydestä ajan myötä, mielestäni CME Group on hyvä paikka aloittaa.

Uutislähde

ad-bottom
ad-bottom
ad-bottom
ad-bottom

EI KOMMENTTEJA